做多半导体成“最拥挤交易” 机构寻觅细分机会

美银最新调查显示，“做多半导体”已成为全球市场最拥挤的交易之一。华尔街知名投资人“大空头”迈克尔·巴里和方舟投资创始人凯茜·伍德相继看空英伟达等半导体龙头股，进一步加剧了市场对AI热潮可持续性的质疑。

在A股市场中，半导体板块也面临公募持仓高度集中的压力。业内人士认为，AI资本开支能否持续、下游需求能否形成ROI闭环，成为判断行情拐点的关键。在这种背景下，机构普遍建议，在拥挤赛道中挖掘细分领域的阿尔法机会，如存储芯片、半导体设备及被低估的PCB板块。