随着光模块龙头中际旭创市值逼近万亿元，公募基金对TMT赛道的抱团趋势愈发明显。最新披露的部分基金一季报显示，许多权益基金仍在加仓中际旭创等人工智能公司，对高景气赛道的持仓集中度进一步提升。
政策支持、行业景气度上升和企业业绩稳步兑现推动了这一趋势。市场预期的资产配置分散化并未出现，相反，公募基金对TMT赛道的抱团趋势在加强，AI、储能、半导体等高景气赛道仍是机构资金的核心布局方向。
2026年开年以来，A股经历了春季躁动行情，随后受地缘冲突影响出现短期震荡调整。近期市场迎来修复反弹行情，调整后的A股明显围绕景气度与业绩展开，高景气赛道及业绩落地的优质企业持续走强，带动主动权益基金业绩大幅回暖。数据显示，年内表现最优的广发远见智选净值涨幅已超85%，平安科技精选、金信量化精选等多只产品年内涨幅突破60%。
随着2026年基金一季报集中披露，整体持仓数据显示，主动权益基金平均股票仓位维持高位。一些绩优基金经理积极调仓，投资布局愈发聚焦。长城久祥基金经理刘疆在一季报中表示，他持续把握光通信投资机会，将罗博特科、炬光科技、长光华芯、德科立、光库科技等标的加仓至十大重仓股，行业持仓集中度显著提升。他认为，AI已成为经济增长的核心引擎，算力及数字基础设施率先迎来景气爆发，光通信是产业价值扩张逻辑最明确的细分方向。
在全球AI数据中心加速建设的大背景下，不少基金经理逐步固化“算力的尽头是电力，AI的下半场是能源”的投资框架。平安鑫安基金经理林清源更聚焦高确定性、高景气度的燃气轮机产业链，一季度进一步加码相关标的，从电力设备、新能源基础设施均衡配置转向燃气轮机整机及核心零部件赛道。
