6月25日早盘，受美光科技财报超预期催化，A股存储芯片板块全线爆发。兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、普冉股份等六只市值超千亿的存储龙头股齐涨，股价均创历史新高。
这波行情的直接导火索是美光科技6月24日盘后公布的2026财年第三财季（截至5月31日）财报——营收同比暴增346%至414.6亿美元，调整后EPS同比增超12倍至25.11美元，调整后毛利率高达84.9%，三项核心指标均创单季历史新高且超预期幅度均超15%。美光盘后一度大涨逾16%。
数据显示，半导体设备ETF招商（561980）将于6月26日实施基金份额1拆5操作，今日权益登记，周五为除权日。
存储芯片的火热沿着资本开支路径向半导体设备端精准传导。美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。SK海力士也表示，未来5年内晶圆产能将翻一番，到2034年将增加两倍。此外，SK海力士多家设备供应商提出涨价要求。三星、铠侠等存储大厂同样处于积极的扩产通道。存储产线每新增一万片月产能，对应的刻蚀、薄膜沉积、光刻、清洗、量检测等设备投资动辄数十亿美元，全球存储扩产周期的开启正为半导体设备需求提供最直接、最高强度的支撑。
从更宏观的视角看，半导体设备正站在三重行业共振点上。AI驱动的全球晶圆厂扩产潮是第一重因素。SEMI在6月将2026年全球前段设备（WFE）市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，对应规模达1522亿美元；一季度全球半导体设备出货额达365.5亿美元，创单季历史新高。高盛将2026-2028年WFE预测分别上调至1410亿、1860亿、2080亿美元，摩根大通更将其2028年预测推至2370亿美元。中信证券研报指出，受益于下游大客户积极的资本开支指引及扩产计划，预计2026年及2027年WFE市场分别同比增长26%和35%，其中下游存储占比进一步提升。
