马斯克称新云厂商危机将至。美东时间周日，SpaceX CEO埃隆·马斯克宣布公司已完成400亿美元债务融资，资金将用于采购GPU。这反映出搭建AI算力基础设施的成本正在急剧上升。马斯克还预测，像CoreWeave这样的新云厂商可能会面临大规模的整合和倒闭，但SpaceX不会收购任何新云厂商。
马斯克在X平台上发帖称，这笔400亿美元的债务融资已敲定。融资能够顺利落地得益于公司的投资级信用评级以及星链卫星互联网业务和发射业务带来的收入。然而，具体交易细节尚未明确，市场也未获悉投资方是否已经确定了这笔债务的发行定价。马斯克表示，这笔资金主要是可赎回债务，用于采购GPU，这批芯片将在明年一季度、二季度交付，对本季度影响不大。
首席财务官布雷特·约翰森透露，公司预计第四季度资本支出规模在350亿至400亿美元之间。路透社此前报道，SpaceX当时正与银行及资产管理机构洽谈，计划融资400亿美元，用于采购英伟达AI芯片。这一融资凸显了当前AI热潮下的巨大资金需求，各大科技企业争相抢购高端处理器以建设支撑AI研发的算力基础设施。
马斯克认为，目前债务市场的融资环境已经明显分化，没有独立于AI数据中心之外可观收入的企业很难获得融资。因此，他预测新云厂商将迎来大规模整合与倒闭潮。与大型综合云厂商不同，Nebius、CoreWeave这类新云厂商主要面向科技客户，提供专为AI打造的算力资源。市场已经开始看空美国新云及数据中心企业，担忧这些企业依靠举债扩张AI算力的模式不具备可持续性，从而引发板块抛售行情。
最新财报显示，在截至9月30日的三个月内，SpaceX营收同比增长161%，达到145.8亿美元；AI业务营收暴涨近9倍至75.6亿美元。这表明SpaceX在AI领域的重金投入开始显现收益。长期以来，星链卫星互联网是SpaceX的收入支柱，而公司的长远目标仍围绕星舰火箭实现常态化运营。
SpaceX与特斯拉在奥斯汀合资设立的芯片制造企业Terafab，预计明年5、6月产出首枚测试芯片，并计划在2028年三季度实现量产。马斯克在上周的投资者电话会议上表示，两家公司合并会是一个不错的选择，因为双方业务重叠度不断提升。在这场重磅IPO之前，SpaceX在S-1招股书中将“自研GPU”列为大额资本开支项目之一，并向潜在投资者提示，公司将在AI及其他技术领域持续大手笔投入。马斯克称新云厂商危机将至！
